Global Energy Perspective 2019.

The Global Energy Perspective Reference Case provides our view on how the energy transition will unfold.

Energy systems around the world are going through rapid transitions that affect many aspects of our lives. The continuation and acceleration of these shifts will bring important changes to the way we fuel our cars, heat our homes, and power our industries in the coming decades. Our Reference Case provides our consensus view on how energy demand will evolve.

Energy demand expected to plateau around 2030 

Global primary energy demand plateaus around 2030 after more than a century of rapid growth, primarily driven by the penetration of renewable sources in the energy mix.

Wind and solar accounted for more than half of new power generation capacity additions in recent years. Renewables will continue to penetrate the global energy mix with solar and wind generation expected to increase by a factor of 60 and 13, respectively, from 2015 to 2050.  

Post 2035 more than 50% of power generation will be renewable.

 

Despite a growing population with rising incomes, declines in energy intensity driven by a switch to service industries offset increasing energy demand.

• Electric vehicle sales are expected to exceed 100 million by 2035, causing oil demand in road transport to decline.

• By 2050, there could be more than 2 billion electric vehicles on the road across all segments.

• The number of electric passenger car sales is expected to grow by more than a factor of 60 from 2018 to 2050.

 

What does this mean for gas, oil, and coal? 

 

Gas continues to grow until 2035, when it plateaus and then declines. Meanwhile, oil and coal demand growth is expected to slow down, with oil peaking in the early 2030s:

 

 

China’s gas demand growth is greater than that of the next 10 largest growth countries, including the US, and represents nearly half of demand growth through 2035.

Even in a scenario with lower oil prices, cost parity for electric trucks would only be delayed by a few years. Coal demand is set to fall by 40% by 2050, primarily driven by a reduction in the Chinese power sector.

What are the implications for emissions?

Global energy related emissions will peak in 2024 and decline by around 20% by 2050, mostly driven by the decline of coal usage in the power sector:

 

 

To learn more about comprehensive Global Energy Perspective, download the summary here.

 

 

 

 

 

5 March 2019